比年來我國工商務凈利潤占比不停增加，全年業績有望實現25以上的增長
2015年工業板塊凈利潤實現54的高速增長，利潤占比從26增加到34，商務賭場 輪盤 英文板塊凈利潤實現45的高速增長，凈利潤占比從23增加到29，工業和商務板塊合計利潤占比已經到達63，增速有望繼續維持40擺佈的高速增長，同時公司傳統業務-國際貿易板塊有望維持8擺佈的平穩增長。因此我們以為公司2016年內生業績實現25以上fez 輪盤 空白增速確認性對照大，同時跟著工商務利潤占比的不停增加，公司前程3年業績實現20 復合增速確認性很大。
阿托伐販售良好，瑞舒期望非基藥招標，工業前程3年高速增長可期
公司工業板塊的高增長重要靠阿托伐動員，跟著瑞舒獲批，前輪盤 技巧程3年高速增長可期：①天方藥業的阿托伐15年實現收入過份4億元，毛利率在90以上，凈利潤在12億元以上，阿托伐終端規模過份60億元，競爭格局良好（輝瑞、嘉林是片劑，天方是膠囊獨家劑型），借助入口替抽籤 輪盤換優勢，我們預測天方阿托伐前程3年有望實現10億收入；③海南通用三洋在臨床自查前最后一個app 輪盤牟取瑞舒伐生產批件，瑞舒終端收入過份40億元，競爭廠家有7家，公司瑞舒目前收入1000萬，跟著非基藥招標推動，中標省份不停增多，借助母公司強盛的商務推銷本事，前程收入有望到達5億元。
國企革新推動，優質財產有望在一年內陸續注入
依照大股東此前允諾，旗下優質財產江藥集團、海南康力、上海新興、長城制藥會在一年內陸續注入，我們預測價錢在10倍PE擺佈。此中上海新興是內地一流、亞洲進步的血液制品企業，產物種類和數目在內地伴同業中居前二名，但目前僅有2個漿站（60-70噸），產能應用率只有20，前程借助公司的醫藥央企平臺，有望不停獲取新漿站，實現高速增長。