2011 上半年焦點提名港股電子板塊整體體現弱于大財神娛樂城體驗金市。1 上半年周期內，港股電子板塊受日當地震沖擊明顯，整體體現弱于恒指。對比而言，日當地震后，港股電子板塊體現財神娛樂穩嗎差于彭博環球電子指數和臺灣電子指數，或顯示板塊心理陰礙過大。2 我們焦點提名公司整體體現較恒指為差，重要來由是部門公司股價上年漲幅過大，且產業受日當地震陰礙較大。
能源危機凸顯LED 節能優勢。上游藍寶石襯底產能擴大以及芯片價錢連續回落有利于下游利用的遍及與成長，而環球的能源供給短缺和能源安全意識在日本發作強震后提高到了一個新的高度，LED 節能優勢凸顯， LED 商務照明有望快速發動。我們長線看好LED 行業，判斷前程5 年是LED產業的黃金成長期，焦點注目大功率封裝和照明利用。
智能連結時代催生智能終端的成長機緣。 電子專業進入一個以智能化、網絡化和諧臺化為特征的智能連結時代的財神彩票新成長階段，以智能電話、平板電腦和電子書為典型的智能終端的涌現，將催生觸摸輸入專業古史性的成長機緣。我們以為中低端智能電話將迎來爆炸性增長的機緣，電容觸摸屏有望成為主流觸控輸入專業，焦點注目電容觸摸屏板塊。
彩電產業面對產業增速下滑和本錢上升包袱。 我們預期2011 年內地液晶電視販售增速大幅放緩至135，加上液晶電視面板價錢顯露反彈，相符我們之前判斷財神娛樂城，全年漲幅估算介于15-20之間，電視生產商面對較大的本錢包袱，保持彩電子產業同步的投資評級。
危害提示。（1）LED 財神娛樂出金芯片價錢降落幅度低于預期、LED 商務照明市場成長速度低于預期。（2）新觸控專業的成長速度、觸摸屏與終端價錢降落速度高于預期。（3）重要原質料與人工本錢提升的危害。（4）日當地震對部門電子元器件供給的危害。
投資手段。2011 年下半年投資手段為布局在高增長性和高景氣量的細分產業，包含有以LED 專業為典型的節能板塊和以智能終端催生的電容觸摸屏領域， 具體提名公司包含有達進精電501,001,020,即時公價（ 0515HK） 、信利國際119,011,1019,即時公價（0732HK）、峻凌國際26,004,156,即時公價（1997HK）和雷士照明（2222HK）。
