原相(3227)於今(8)日舉行法說會。展望Q4,原相講話人羅美煒(見附圖)指出,因季候性因素,包含有滑鼠、遊戲機、光學觸控、安控等各產物線營收都估將較Q3下滑,此中又以觸控衰退幅度最激烈。但是因佔營收比重大宗的滑鼠降幅相對緩和,因此估算原相Q4營收將季減12~16%;單季毛利率則估從Q3的428%降至41%,營益率則將從Q3的97%滑落至3%。
關於Q4各產物線局勢,他表明,滑鼠部門相對持穩,營收估約季減個位數百分點,遊戲機則因拉貨旺季已過,估將季減30幾個百分點,安控產物線Q4也估將季減雙位數。另有,光學觸控產物因觸控NB需要不理會想,客戶連續進行庫存調換,估算Q4營收在各大產物線中會有最大幅度的下滑,可能季減4~5成。
此外,關於Q4營益率下墜幅度激烈,羅美煒表明,重要是因營收降幅大,且Q4費用相較於Q3的45億元水準也會再高些所致。
以原相Q3營收比重為例,滑鼠佔74%、遊戲機佔11%,別的類產物(包含有光學觸控、PC CAM和電話Sensor等)占營收比重約15%。
依據公司預期,Q4滑鼠因訂單局勢相對持穩,單季營收佔比可能升至8成擺佈,遊戲則約可佔Q4營收5~10%,其他則在10~15%之間。而原相原先預期,Q4光學觸控營收比重可望挑釁5~10%的目的,目前百家樂遊戲策略看來恐無法達陣。
原相前三季營收3429億元,年景龍7百家樂長399%,毛利率為416%,較上年同期的百家樂遊戲系統37%上升,營業淨利年增83%為176億元,稅後淨利195億元,EPS 145元,低於上年同期的155元。法百家樂視頻教學人估,原相本年因有AVAGO權力金和收取AVAGO檳城營業據點導致費用偏高的不幸陰礙,贏利也將較上年衰退,全年EPS恐不到兩元。