臺積(2330)法說將於明(17日)登場，除Q4營收的季tha百家樂減幅度外，來歲的資金支出(CAPEX)再度成為市場免費百家樂遊戲注目重點。對此，外資大和(Daia)出具最新匯報指出，看好臺積因南科Fab 14的2024奈米製程擴產腳步不斷歇，加上連續投入物質於運用直通矽晶穿孔(TSV)的新一代3D IC封裝等專業，來歲資金支出可望繼本年的95~100億美元後，再首創高，攀升至110億美元的水準。

至於在蘋果單的進展，大和解析，臺積2024年可望吃下蘋果50%的16奈米處置器訂單，但是變數在於，三星和英特爾的14奈米Tri-GateFinFET製程也都將在2024~2024年間陸續量產，因此臺積也會面對嚴格的價錢競爭。

大和看好，臺積來歲出貨予蘋果的20奈米總量可望到達165萬片12吋約當晶圓，此中，包含有吃下80%的A8處置器訂單、以及50%的A9處置器訂單。而相較於本年臺積來自蘋果處置器的營收功勞僅有5%，大和估來歲蘋果處置器對臺積的營收挹注將會升到10%。

大和並估百家樂 限紅，臺積來歲20奈米製程的良率將能到達75%；而來歲Q1起，臺積20奈米製程開端量產，除蘋果A8處置器訂單外，並有包含有高通(Qualm)Snapdragon 800系列訂單、賽靈思(Xilinx)的PLD訂單、甲骨文(Oracle)等參加拉貨行列。

關於臺積短期營運局勢，大和估，臺積Q3 EPS約為198元，與Q2展示持平；單季毛利率則估為479%(財測預估值為47~49%)，營益率則為36%(財測預估為35~37%)。

至於臺積Q4營收體現，大和則推估將季減11%，一方面是28奈米部門訂單轉向格羅方德(G線上百家樂註冊lobalFoundries)，以及28奈米ASP略為走滑，加上半導體供給鏈庫存調換的陰礙。而因為整體稼動率展示下滑，該機構也以為，臺積Q4毛利率將降至442%的水準，單季EPS則為153元。因此大和仍對臺積保持持有(Hold)評等，以及107元的目的價。

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